Аналитические обзоры

Европа продолжает празднование Пасхи...

Европейский рынок акций в пятницу был закрыт по причине выходного дня Страстной Пятницы в преддверии празднования Пасхи.

Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 6,018.30 (-0.07%); DAX 30 - 7,295.49 (+0.64%); CAC 40 - 4,021.88 (+0.43%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,869.00 (+0.84%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в четверг на уровне 1142.56 (+0.42%).

Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.38% (-0.013), 10-летних German Government Bonds составляет 3.26% (-0.000%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.53% (-0.000).

Нефтяные фьючерсы на утренних торгах торгуются практически без изменений относительно с закрытием в четверг.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 124.36 (+0.30%) а американская нефть марки WTI (ICE) 112.73 (+0.39%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,506.90 (+0.48%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 367.44 (+0.52%).

На валютном рынке доллар США находится под давлением на фоне разницы процентных ставок в США и другими странами, которые не пользу доллара.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 74.28 (+0.14%).

Прогноз дня:
Сегодня по причине продолжения празднования Пасхи не все европейские рынки будут открыты. Скорее всего, активность на финансовых рынках до открытия США будет низкая.

Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital

kostenko@grandcapital.net

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Доллар продолжит снижаться…

Ситуация в еврозоне по-прежнему остается сложной. Несмотря оптимистический рост экономик Германии, Франции и других стран так называемой северной Европы, в целом проблемы еще остаются. Последствия долгового европейского кризиса еще не преодолены и продолжают негативно влиять. Рост европейской валюты обусловлен скорее слабостью доллара, а не сильным евро. Об этом в четверг напомнил в своем выступлении глава ЕЦБ Ж-К Трише. Что касается ситуации с Грецией, то по словам Трише "у Греции нет иного выбора, кроме как осуществлять план жесткой экономии". Правда правительство страны думает о "бархатной реструктуризации", которая будет включать продление срока задолженности и добровольную договоренность с кредиторами об изменении условий выплаты, написала газета Ta Nea, не указав источника. (Рейтер)
Но пока окончательное решение не принято, состояние неопределенности будет висеть дан единой валюты, как дамоклов меч.
Помимо ситуации в еврозоне Трише коснулся бюджетных проблем США. Трише выразил мнение, что Штаты решат бюджетные разногласия.
"Я уверен в том, что США смогут сладить с бюджетными проблемами", - заявил Трише, хотя и признал, что долговые проблемы "серьезны" практически во всех развитых странах и призвал правительства с осторожностью управлять своими государственными финансами. (DJ Newswires)
Но пока расклад на рынке Форекс не в пользу доллара. Много причин еще существует его продавать – низкая процентная ставка 0.25%, продолжение программы количественного смягчения, высокий государственный долг и все еще слабый рынок труда.
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Хорошая отчетность компаний способствовало росту рынков...

Европейский рынок акций закрылся в зеленой зоне благодаря прибылям по отчетности таких компаний как AkzoNobel и американской компании Apple, которые вселили оптимизм в инвесторов, несмотря на макроэкономическую нестабильность.
Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 168.57 (+1.55%).
Бумаги Unicredit Bank выросли на 3.93%, Lloyds на 1.37%, BNP Paribas на 1.74%, Royal Bank of Scotland на 1.36%.

Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 6,018.30 (-0.07%); DAX 30 - 7,295.49 (+0.64%); CAC 40 - 4,021.88 (+0.43%).
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 1142.56 (+0.42%).

Нефтяные фьючерсы на утренних торгах не торгуются по причине празднования во многих странах Страстной Пятницы.
Фьючерс на золото утром на уровне 1,506.90 (+0.48%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 367.44 (+0.52%).

На валютном рынке доллар США продолжает снижаться. Слабость американской валюты объясняется низкой процентной ставкой в США и продолжением сверхмягкой денежно-кредитной политики.

Прогноз дня:
Мы считаем, что, несмотря на то, что доллар сильно перепродан он может еще снизиться против основных валют до июня, когда программа выкупа государственных облигаций ФРС прекратится. Продаем краткосрочно доллар на его локальном росте.

Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital

kostenko@grandcapital.net

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Рынок акций США растет на хорошей отчетности корпораций…

Американский рынок акций закрылся в среду в плюсе на фоне хорошей отчетности американских компаний высокотехнологического сектора. Акции Intel Corp подскочили на 5,6 %, а котировки Yahoo Inc поднялись на 4,2%. В тоже время бумаги IBM подешевели на 1,1% из-за отчета о сокращении контрактов в первом квартале текущего года.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 50.26 (-0.48%).
Акции компании Wells Fargo & Cо. обвалились на 4.12%, Bank of America Co Inc. на 0.57%, JPMorgan Chase & Co. на 0.20%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,453.54 (+1.52%), S&P 500 – 1,330.36 (+1.35%), NASDAQ Comp. – 2,802.51 (+2.10%).
В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,336.00 (+0.58%). Американские рынки откроются ростом.

Нефтяные фьючерсы днем продолжают подрастать на фоне слабого доллара и негативных геополитических факторов в Северной Африке и на Ближнем Востоке.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 124.31 (+0.37%), американская нефть марки WTI (ICE) 112.16 (+0.63%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото находится на уровне 1,507.30 (+0.56%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,358.18 (+2.45%).
На валютном рынке продолжаются ослабление американского доллара в преддверии публикации статистики по заявкам на пособие по безработице. Предполагается, что количество обращений снизится до 396 000.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 74.07 (-0.68%).
Прогноз дня:
Если данные по заявкам на пособие окажутся не хуже ожиданий, это может краткосрочно поддержать американский доллар. Мы считаем, что доллар США необходимо продавать на любом его росте.

Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital

kostenko@grandcapital.net

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

EUR/JPY
Пара продолжает получать поддержку после новостей о размещении государственных облигаций Испанией и Португалией на открытом рынке. Это несколько успокоило инвесторов в контексте европейского долгового кризиса.
Осциллятор Stoch дает сигнал об усилении восходящей тенденции. Индикатор RSI находится выше 50%, что указывает пока на преобладание восходящей тенденции.

Торговые рекомендации. Покупаем пару на любом падении или преодолении центральной линии границ Боллинджера целью 124.25 в краткосрочной перспективе.
Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина.
Аналитический отдел Grand Capital

Доллар будет еще какое-то время слабым…
Американский доллар продолжает находиться под давлением в результате продаж инвесторов на фоне продолжения программы количественного смягчения ФРС, которая поддерживает высокий объем дешевых долларов на мировом финансовом рынке. Доллар по-прежнему воспринимается, как валюта фондирования, на который покупаются высокодоходные активы. Помимо этого заявление рейтингового агентства Standard & Poor's о возможности понижения кредитного рейтинга США со стабильного на негативный, напомнило инвесторам, что экономика сталкивается с существенными проблемами.
Слабый доллар способствует росту цен на сырьевые активы, а они в свою очередь раскручивают инфляцию, которая уже привела к началу повышения ставок в еврозоне, хотя экономически это еще рано, так как многие страны ЕС продолжают испытывать проблемы долгового кризиса.
Евро поднялся к максимальным 15-месячным значениям против доллара и это несмотря на долговой кризис. Золото преодолело важный психологический уровень в 1500 долларов за унцию.
Но картина может довольно серьезно измениться, когда Федрезерв прекратит программу выкупа государственных облигаций (программу количественного смягчения). Это привет к снижению ликвидности на финансовых рынках и прекращению покупок высокодоходных активов.
Но пока до июня месяца остается время доллар, похоже, продолжит снижаться в среднесрочной перспективе, так как инвесторы будут покупать на доллары доходные активы, а разница процентных ставок делает доллар в данной ситуации не привлекательным активом.
Статистика сегодня:
16:30 Канада Стержневые розничные продажи февраль n/a 0,5% м/м 0,0% м/м
16:30 Канада Розничные продажи февраль n/a 0,6% м/м -0,3% м/м
16:30 США Обращения за пособием по безработице 11.04-17.04 n/a 396.000 412.000
18:00 США Индекс деловой активности в обрабатывающем секторе ФРБ Филадельфии апрель n/a 37,1 43,4
18:00 США Индекс опережающих индикаторов от CB март n/a 0,3% м/м 0,8% м/м
18:00 США Индекс цен на дома от OFHEO февраль n/a 0,2% м/м -0,3% м/м
18:30 США Изменение запасов природного газа 11.04-17.04 n/a n/a 28 млн. куб. футов
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital

Ралли на европейских торговых площадках продолжилось...
Европейский рынок акций закрылся в среду в зеленой зоне благодаря росту акций компаний автомобильного и технологического секторов на фоне квартальной отчетности компаний, а также ожидания хороших перспектив роста мировой экономики. Исходя из этого, инвесторы отыграли полностью сильное падение, которое было в понедельник из-за сообщения S&P о прогнозе понижения кредитного рейтинга США. А долговые проблемы периферийных стран отошли опять на второй план.
Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 166.00 (+0.29%).
Бумаги Banco Santander выросли на 2.17%, Commerzbank на 2.75%, BNP Paribas на 0.82%, Deutsche Bank на 0.99%.
Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 6,022.26 (+2.13%); DAX 30 - 7,249.19 (+2.98%); CAC 40 - 4,004.62 (+2.46%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,869.00 (+0.81%). Европейские фондовые рынки откроются ростом.
Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 1137.81 (+1.85%).
Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.41% (-0.002), 10-летних German Government Bonds составляет 3.32% (+0.015%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.58% (-0.000).
Нефтяные фьючерсы на утренних торгах продолжают расти после вчерашней публикации по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые резко снизились. Запасы нефти на прошлой неделе упали на 2,3 млн. баррелей, бензина сократились на 1,6 млн. баррелей. Запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, упали на 2,5 млн. баррелей. Также росту цен на сырьевые активы способствует слабый доллар.
Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 124.60 (+0.60%) а американская нефть марки WTI (ICE) 111.99 (+0.48%).
Фьючерс на золото утром на уровне 1,506.90 (+0.48%).
Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 365.54 (+1.31%).
На валютном рынке доллар США падает на фоне слабого доллара. Инвесторы продолжают игру на разнице процентных ставок.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 74.11 (-0.62%).
Прогноз дня:
Доллар продолжит снижаться в краткосрочной перспективе на фоне низкой процентной ставки, которая не оставляет ему шансов к росту. В тоже время медленный рост экономики и низкая инфляция не приведет к повышению процентной ставки в этом году. Мы придерживаемся мнения, что доллар останется подавлением, так как слабая национальная валюта выгодна ФРС, хоть она об этом и не говорит. Пара EURUSD имеет все шансы вырасти к уровню 1.4828 в краткосрочной перспективе.
Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital
kostenko@grandcapital.net
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Торги 19 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — котировки фьючерсов на нефть во вторник выросли на фоне позитивных данных по строительству новых домов в США и сильных финансовых отчетностей крупных компаний, что, по мнению инвесторов, может свидетельствовать о восстановлении экономики и вызвать рост спроса на «черное золото». Согласно отчету министерства торговли США, количество стоящихся новых домов в прошлом месяце выросло на 7,2% к предыдущему месяцу и составило 549 тысяч домов в год. Показатель оказался выше прогноза аналитиков, предсказывавших количество строящихся домов на уровне 520 тысяч в год. Помимо этого, неожиданный рост экономической активности в еврозоне, спровоцировал снижение американской валюты против евро. Снижение доллара США обычно оказывает поддержку ценам на нефть, так как этот сырьевой товар становится дешевле для держателей других валют; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительную поддержку нефтяным фьючерсам (Dow Jones industrial average — 12266.75 (+65.16, или +0.53%), Nasdaq Composite — 2744.97 (+9.59, или +0.35%), S&P 500 — 1312.62 (+7.48, или +0.57%); 3 — запасы нефти и нефтепродуктов — во вторник вечером Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти на последней неделе увеличились на 0,667 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 1,792 млн. баррелей, запасы дистиллятов уменьшились на 3,361 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81,3%.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,59 или на 0,6% и ее цена составила 108,28 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,28 или на 0,2%, до 121,33 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов бензина, однако при этом, увеличения запасов сырой нефти и дистиллятов. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.
Рынок драгоценных металлов (золото и серебро) во вторник 19 апреля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — котировки фьючерсов на золото выросли во вторник до рекордного максимума 1500 долларов за тройскую унцию на фоне снижения доллара США на валютном рынке Forex и роста цен на нефть. Рост цен на нефть обычно повышает спрос на золото как на инструмент хеджирования против роста инфляции. Между тем доллар США упал против евро, сделав исчисляемые в долларах цены на золото ниже для покупателей, использующих другие валюты, стимулируя тем самым спрос на данный актив. Помимо этого цены на золото получили поддержку со стороны инвестиционного спроса на этот металл. Интерес к покупкам продолжил усиливаться после заявления в понедельник рейтингового агентства S&P о понижении прогноза по рейтингу США до "негативного" со "стабильного". Инвестиционный спрос на золото резко вырос в последние года, так как беспокойство по поводу роста инфляции, стабильности валют и неопределенности относительно экономического роста вызвали спрос на актив-убежище.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене в отличие от цен на золото.
По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 2,20, или на 0,2%, до 1494,50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 96 центов, или на 2,2%, до 43,92 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1496,10 долларов за тройскую унцию (+3,80 доллара).
Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 28,0% до 1800,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 1,41 пункта (+0,39) и составил 360,83.
В общем товарно-сырьевые рынки 20 аперля должны продемонстрировать повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
Виталий Шевченко аналитик Grand Capital
shevchenko.vitaliy@grandcapital.net
*Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Виталия Шевченко

Рынок акций США частично восстановился после падения в понедельник…

Американский рынок акций закончил торги во вторник неплохим ростом на фоне хорошей отчетности компаний медицинского сектора и сектора материалов. В тоже время отчетность Goldman Sachs оказалась хуже ожиданий и это ограничило рост фондовых индексов.
Индекс американских банков BKX закрылся на уровне 50.47 (-1.49%).
Акции компании Bank of America Co Inc. упали на 3.12%, Citigroup Inc. на 0.23%, Wells Fargo & Cо. на 0.86%.
Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,266.75 (+0.53%), S&P 500 – 1,312.62 (+0.57%), NASDAQ Comp. – 2,744.97 (+0.35%).
В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,326.50 (+1.37%). Американские рынки откроются ростом.

Нефтяные фьючерсы днем растут на фоне улучшения настроений инвесторов после хорошей просадки цен в последние дни. Участники рынка, очевидно, решили откупать подешевевшие фьючерсы рассчитывая на их рост обусловленный продолжающимися проблемами в Ливии и на Ближнем Востоке.
Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 122.77 (+1.17%), американская нефть марки WTI (ICE) 109.66 (+1.26%) на торгах в Европе.
Фьючерс на золото находится на уровне 1,503.40 (+0.56%).
Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,325.64 (+1.03%).

На валютном рынке продолжаются продажи американского доллара на фоне его общей слабости и явных проблемах экономики США, о которых напомнило рейтинговое агентство S&P в понедельник.
Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 74.64 (-0.95%).
Прогноз дня:
Мы считаем, что из-за разницы в процентных ставках доллар продолжит находиться под давлением до июня 2011 года. Прогноз S&P о понижении кредитного рейтинга США полностью отыгран и теперь инвесторы сосредоточились на том, что гособлигации США могут потерять в своей привлекательности для инвестирования и это в свою очередь оказывает негативное воздействие на активы, номинированные в долларах.

Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital

kostenko@grandcapital.net

* Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Авторские семинары Сергея Костенко

Доллар продолжает слабеть…

Решение рейтингового агентства Standard & Poor's в понедельник изменить прогноз кредитного рейтинга США на негативный со стабильного уже полностью отыграно рынками и подешевевшие в пятницу активы активно выкупаются инвесторами. Сама новость носила локальный характер и только ее неожиданность обрушила рынки. Но к настоящему моменту настроения инвесторов изменились, и риск аппетит подрос. Само отношение к доллару вернулось, и новости от Standard & Poor's сейчас наоборот воспринимаются как негативные для доллара США. Можно предположить, что на этом фоне краткосрочной доллар останется под давлением и продолжит снижаться против высокодоходных валют.
Ситуация вокруг реструктуризации государственного долга Греции абсолютно полностью игнорируется рынком. Инвесторы продолжают считать, что доллар останется слабым, по крайней мере, до июня, когда программа количественного смягчения закончит свою работу.
Ситуация с долгом в Греции пока продолжает оставаться не ясной, что продолжает негативно влиять на евро, который оказался под сильным давлением и это несмотря на ожидание продолжения цикла повышения процентных ставок в ЕС.
В целом можно говорить, что ситуация на рынке остается не в пользу доллара США.

Статистика сегодня:
18:00 США Продажи домов (без нового строительства) март n/a 5.040.000 4.880.000
18:30 США Изменение запасов нефти 11.04-17.04 n/a n/a 1,6 млн. баррелей
Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital