лет на рынке
Американский рынок Ставка - вниз, рынок - вверх. Сегодня вероятна коррекция

17 декабря 2008 г. 11:30:28 #1

Offline

Зарегистрирован: 2007-07-12

Сообщения: 393

Репутация: 0

Профиль

Общий взгляд на американский фондовый рынок.

Вчера, 16 декабря на торговых площадках Соединенных Штатов царил ажиотаж, на фоне того, что ФРС сократила ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня и заявила, что готова применить все доступные средства для оживления экономики. Данное решение оказалось сюрпризом для большинства специалистов и для рынка в целом, поскольку практически все ожидали сокращения ставки на 0,5%. Теперь Соединенные Штаты оказались в числе мировых лидеров по низкому уровню ключевой процентной ставки, обогнав Японию с ее 0,3%.

Решительный шаг, который предприняли руководители ФРС, безусловно, является прямым последствием устрашающей обстановки в американской промышленности и потребительском секторе, деловая активность в которых снизилась до предела. Однако снижение ставки на 75 базисных пунктов имеет и подводные камни - если эта мера не сработает в достаточной степени, у ФРС останется одним важным инструментом меньше для дальнейшего стимулирования экономики - трудно представить, что ставка может быть снижена до 0%. Но шаг американских монетарных властей может служить примером того, что центральный банк в финансовой системе должен быть опорой, надеждой и по возможности гарантом ее стабильности (еще один камень в огород нашего Центрального Банка, который проявил оригинальность и повысил ставку до 13%, в то время как весь мир ставки снижает).

Естественно, после объявления решения FOMC начались активные покупки акции, особенно банковских голубых фишек, стоимость ресурсов для которых значительно снизилась. Индекс S&P 500 к закрытию прибавил 5,1% до уровня в 913,18, что является 5-недельным максимумом. Пока все идет по намеченному мной сценарию. Напомню, я ожидаю рост широкого индекса фондового рынка до конца года до 1000 пунктов. Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 4,2% до отметки в 8924,14, а индекс Nasdaq увеличился на 5,2% до уровня в 1243,49.

Больше всех выросли отраслевые индексы банковского и финансового секторов экономики (+10,8% и +10,7% соответственно), страховой индекс прибавил 9,8%. Хуже рынка выглядел проблемный автомобильный сектор (всего +1,5%), а также те компании, которые ориентированы на внутренний спрос: пищевики (+4,2%), производители потребительских товаров (+3,2%) и услуг (+4,8%), ритейл (+3,8%). Нефтегазовый сектор тоже вырос не столь значительно на фоне небольшого снижения цен на нефть, в итоге – всего +3,6%.

Акции Citigroup подскочили в цене на 11%, а JPMorgan Chase & Co нарастил рыночную стоимость на 13% (лидер среди топ-30 голубых фишек США) на фоне снижения ставки ФРС, а также после того, как центральный банк заявил о готовности и в дальнейшем покупать ценные бумаги, связанные с ипотекой. Акции Goldman Sachs Group взлетели на 14% после отчета об убытках, которые оказались меньшими по сравнению с прогнозами аналитиков. Убытки составили $4,97 на акцию, в сравнении с прогнозом аналитиков UBS на уровне $5,50. Однако это его первые квартальные убытки за всю историю пребывания в листинге с 1999 г.

Самолетостроительная компания Boeing и производитель процессоров Intel прибавили более 7% на фоне всеобщей эйфории по поводу ставки ФРС. Крупнейший ритейлер бытовой электроники Best Buy прибавил 18% - максимально почти за 8 лет, после того, как подтвердил свой прогноз по годовой прибыли и отчитался о прибыли за третий квартал, превзойдя прогнозы большинства аналитиков.

Сегодня можно ожидать небольшую техническую коррекцию: фьючерсы на американский S&P показывают -1,7%, а сам индекс уперся в верхнюю границу полосы Боллинджера. Впрочем, на мой взгляд, снижение ставки будет сказываться на настроениях участников рынка еще какое-то время, давая преимущество быкам. Самым ожидаемым событием сегодняшнего дня станет заседание ОПЕК, на котором будет рассмотрен вопрос о сокращении квот на добычу нефти. Кроме того, в 18:35 мск. в США выйдет очередная порция макроэкономической статистики.

С уважением,
Андрей Ковалев,
Специально для Grand Capital Ltd.



Будьте трусливым, когда все жадные,
Будьте жадным, когда все боятся.

У. Баффетт

Choose your language