лет на рынке

18 февраля 2010 г. 11:34:16 #1

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

Что сказали минутки ФРС?
Комментарий 18 февраля 2010


ФРС определили свою Цель: Планомерный выход из ипотечных активов

- Чиновники Федеральной Резервной системы установили себе долгосрочную цель, которая состоит в том, чтобы держать в портфеле активов ФРС только американские правительственные бумаги , когда на встрече в конце января они обсуждали как и когда выходить из самой агрессивной монетарной политики поддержки экономики в американской истории.

Центральные банкиры планируют в конечном счете вывести на $1,43 триллиона ипотечного долга из баланса активов ФРС,после того, как критики, такие как Стэнфордский университетский экономист Джон Тэйлор обвиняли их в отклонении от чисто монетарной политики. Вчера Филадельфийский ФРБ председатель Чарльз Плоссер сказал, что покупки Федерального резерва ипотечного долга подставляют ФРС под требования политиков поддержать другие отрасли экономики.

Некоторые из чрезвычайных мер Федерального резерва “размыли линию раздела между монетарной политикой и налоговой политикой, таким образом увеличивая риск для независимости Федерального резерва,” сказал Плоссер в речи. “Эта политика привела к вопросу, как общественные деньги должны использоваться для поддержки фирм и секторов экономики.”

Тактики согласились, что “в конечном счете будет уместно” “возвратиться к операциям ФРС только с ценными бумагами, выпущенными американским Казначейством,” согласно минутам их 26-27 января встречи, выпущенным вчера.

“Они подают сигнал, в первую очередь правительству , что они не хотят быть связаны с функцией расширением кредита,”

Американские центральные банкиры на данный момент поддержали кредит на рынке недвижимости через покупки на $1,25 триллионов в обеспеченных ипотекой ценных бумагах и $175 миллиардов в долгах ипотечных агентств. Эти программы заканчиваются в следующем месяце. Председатель Бен С. Бернанке сказал, что эти покупки необходимы, чтобы поддержать рынки недвижимости, крах которых вызвал худший кризис со времен Великой Депрессии.

Учетная ставка

Федеральные чиновники, на их встрече в январе также, согласились, что “скоро будет уместно” поднять учетную ставку, по которой банки заимствуют непосредственно у центрального банка, и уменьшить срок такого кредита до 28 дней.

Действия Федерального резерва, принятые в борьбе с финансовым кризисом вызвали исследование действий ФРС в Конгрессе, которое вылилось в самое радикальное изменение финансового регулирования с 1930-ых. Корнгресс, проголосовл 11 декабря, одобрить предложение Представителя Рона Пола, республиканца из Техаса, чтобы отменить запрет на ревизии монетарной политики - это, предупреждение для Бернанке и угроза независимости ФРС.

ФРС стандартно использует покупку и продажу Казначейских облигаций, чтобы влиять на базовую процентную ставку по федеральным фондам, делая банковские кредиты менее или более доступными. В начале 2007 портфель ценных бумаг центрального банка был составлен в большинстве из Казначейских бумаг.

Возвращение к политике операций только с Казначейскими бумагами, даже если это пока только стратегическая цель , указывает, что Bernanke стремится уверить инвесторов, что ФРС заботится о сохранении независимости и верна своему двойному мандату - поддерживать устойчивые цены ( контроль над инфляцией) - и стремиться обеспечить максимальную занятость.

Что делает ФРС? ФРС предупреждает рынки о смене перспективы и пытается найти безопасный путь выхода из политики агрессивной поддержки экономики.

Чрезвычайное кредитование

Федеральные чиновники закрыли четыре программы предоставления чрезвычайных кредитов в этом месяце и теперь будут искать время и способ вывести или нейтрализовать больше чем $1 триллион в избыточной денежной массе в банковской системе.

Большинство участников встречи ФРС выступали за постепенную продажу долгов, чтобы сократить баланс ФРС, в то время как некоторые тактики были обеспокоены состоянием финансовых рынков и экономики, минуты сказали. “Несколько тактиков думали, что важно начать программу продаж активов в ближайшем будущем,”.

Bernanke также сказал в отчете конгрессу 10 февраля, что американский центральный банк "в ближайшее время" поднимет учетную ставку, чтобы увеличить спред процентной ставки к ставке по федеральным фондам.

В декабре 2008, ФРС сократил учетную ставку к 0.5 процентам, и понизил базовую процентную ставку по федеральным фондам, которую банки используют для суточных ссуд на межбанке, до диапазона 0- 0.25 процента. Обе ставки были неизменны пока с тех пор.

До августа 2007 учетная ставка была установлена на один процентный пункт выше процентной ставки по федеральным фондам. Поскольку банковские кредиты были заморожены кризисом, ФРС уменьшил спред до полупункта и сузил его снова, до четверти пункта, в марте 2008 в связи с мерами после краха Bear Stearns.




19 февраля 2010 г. 11:00:40 #2

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

И все-таки они сделали это – ФРС повысил дисконтную ставку на 0.25%
19 февраля.


Тихо, по-партизански, после закрытия американской сессии ФРС повысил дисконтную ставку на 0.25% до 0.75%. Это не основная «базовая ставка по федеральным фондам» - это ставка, которую платят банки, имеющие нетто-дефицит по своему балансу в ФРС. Тем не менее – смысл решения ФРС совершенно понятен – это ясный и четкий сигнал рынкам, инвесторам, экономике: «Господа, эпоха дешевых денег быстро идет к концу – имейте ввиду».

С 19 марта ФРС начнет сокращение чрезвычайных кредитных лимитов банкам - это также некоторое ужесточение монетарной политики.

24 февраля 2010 г. 18:53:21 #3

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

Бернанке: Ставка ФРС останется на низком уровне длительный период времени.
В полугодовом "тестимони" Бернанке сказал, что восстановление экономики очень хрупкое, инфляционные ожидания низкие - и процентные ставки будут низкими длительный период времени.

4 марта 2010 г. 11:42:18 #4

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

О чем поведала "Бежевая книга" ФРС
Вчера, 3 марта, Бернанке представил регулярный отчет ФРС "Бежевая книга"
Основные положения:
- улучшение экономических условий наблюдается в 9 из 12 округов ФРС
- сильные снегопады отразились на деловой активности в ряде округов
- рынок труда остается слабым, но замечены определенные признаки улучшения
- условия кредитования по-прежнему весьма жестки при увеличении обращений за кредитами фирм в большинстве округов
- потребительские расходы несколько выросли
- ценовое давление за исключением некоторого роста стоимости сырья не сказывается существенным образом
- промышленное производство выросло в большинстве округов
- рынок жилой недвижимости укрепился в большинстве округов за исключением Нью-Йорка, Атланты и Чикаго
- спрос на коммерческую недвижимость низкий в большинстве округов

15 марта 2010 г. 13:01:34 #5

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

Перед решением ФРС 16 марта:

Фьючерсы на ставку ФРС на СМЕ показывают 48% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Большинство из 51 опрошенных агентством Блумберг экономистов, ожидают ставку ФРС на конец 2010 года на уровне 0.75%
Рост ВВП США в 2010 году на 15 марта - прогноз +3.2%, против предыдущего +2.8%

17 марта 2010 г. 08:21:47 #6

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

Решение ФРС по результатам регулярного заседания FOMC 16 марта:

ФРС 9 голосами против 1 оставил без изменений базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0%-0.25%, Федеральный комитет по открытому рынку ФРС США прокомментировал свое решение и текущую ситуацию в экономике:

С целью оказания поддержки рынкам недвижимости и оживления ипотечного кредитования ФРС в соответствии с принятыми на себя обязательствами ФРС выкупал ипотечные ценные бумаги в общей сложности на сумму в 1.25 трлн долларов и долговые ипотечные обязательства на сумму в 175 млрд долларов. ФРС практически полностью выполнила намеченный объем этих покупок и оставшаяся их часть будет полностью завершена в конце этого месяца.

ФРС продолжит контролировать экономическую перспективу и ситуацию на финансовых рынках и будет по мере необходимости использовать свои средства для поддержки восстановления экономики и стабильности цен.

В свете улучшения деятельности финансовых рынков ФРС прекратило осуществление специальных мер по предоставлению дополнительной ликвидности в период кризиса. Финансово поддерживаться до 30 июня будет только специальная программа по ипотечному кредитованию с обеспечением новой эмиссии срочных ипотечных ценных бумаг.

ФРС отмечает продолжающееся повышение деловой активности, некоторую стабилизацию рынка труда, умеренное расширение потребительских расходов, ограниченных высоким уровнем безработицы, незначительным ростом доходов и трудностями с получением кредитов. Объемы строительства нового жилья находятся на невысоком уровне и не демонстрируют тенденции к росту.

ФРС констатирует, что фирмы значительно повысили расходы на оборудование и программные продукты, снизили затраты на капитальное строительство и крайне неохотно идут на расширение занятости.

ФРС предполагает, что темпы восстановления экономики будут умеренными в течение еще какого-то времени, а контролируемая инфляция продолжит оставаться на низких уровнях. Несмотря на продолжающееся сокращение банковского кредитования, условия на финансовых рынках благоприятствуют экономическому росту.

ФРС полагает, что в условиях восстановления экономики, низкого инфляционного давления и стабильных инфляционных ожиданий базовая процентная ставка может сохраняться исключительно низкой в течение длительного периода.

29 апреля 2010 г. 07:53:48 #7

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

29 апреля. После заседания ФРС.

Вчера после окончания заседания FOMC Fed было объявлено, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение длительного периода времени.

ФРС указал на признаки улучшения на рынке труда, отметил некоторое оживление на рынке недвижимости и отметил, что инфляционные ожидания являются хорошо контролируемыми.

Возможно, столь предельно осторожный и мягкий текст заявления был связан с резким обострением проблем греческих долгов в Европе - и вызванного этим падения на фондовых рынках

24 июня 2010 г. 12:13:55 #8

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

Что решил ФРС? 24 июня 2010

Сохранить базовую процентную ставку в диапазоне 0%-0.25%.
Федеральный комитет по открытому рынку ФРС США прокомментировал свое решение и оценил текущую ситуацию в стране:

1. Восстановление экономики продолжается, постепенно улучшается ситуация на рынке труда, увеличиваются потребительские расходы, однако они остаются ограниченными высоким уровнем безработицы, незначительным ростом доходов и трудностями с получением кредита. Объемы строительства нового жилья находятся на депрессивном уровне.

2.Компании значительно повысили расходы на оборудование и программные продукты, не увеличивая при этом затраты на капитальное строительство, и крайне неохотно идут на расширение платежных ведомостей.

3.Финансовые условия стали меньше благоприятствовать экономическому росту в связи с происходящими в мире событиями. Объемы банковского кредитования в последние месяцы продолжали сокращаться. Тем не менее, ФРС рассчитывает на постепенное возвращение к более высоким уровням использования финансовых ресурсов в контексте стабильности цен, при том, что темпы восстановления экономики, вероятно, будут умеренными, еще какое-то время.

3.Имеет место некоторое снижение цен на товарно-сырьевые и энергетические ресурсы в последние месяцы, что приводит к сокращению базовой инфляции. В отсутствие ценового давления стоимости основных ресурсов и в условиях стабильных долговременных инфляционных ожиданий можно полагать, что инфляция в течение некоторого времени продолжит оставаться на низких уровнях.

4. ФРС сохраняет диапазон 0%-0.25% по процентной ставке федеральных фондов и рассчитывает, что экономические условия, включая невысокий уровень использования финансовых ресурсов, низкое инфляционное давление и стабильные инфляционные ожидания, позволят, вероятно, гарантировать исключительно низкую базовую процентную ставку в течение длительного периода.

5. ФРС продолжит контролировать экономические перспективы и развитие событий на финансовых рынках и будет по мере необходимости использовать свои средства для поддержки восстановления экономики и стабильности цен.

22 сентября 2010 г. 11:11:05 #9

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

Что решил ФРС – 22.09.2010

FOMC ФРС 8 голосами против 1 (президент ФРБ Канзас-Сити Томас Хениг) оставил без изменений, базовую процентную ставку по федеральным фондам, в диапазоне 0%-0.25%, как и предполагало большинство аналитиков. Федеральный комитет по открытому рынку оценил текущую ситуацию в стране в заявлении:

ФРС отметил замедление темпов восстановления производства и занятости в последние месяцы, постепенное увеличение семейных расходов, остающихся ограниченными высоким уровнем безработицы, незначительным ростом доходов, снижением стоимости домов и трудностями с получением кредита. Объемы строительства нового жилья находятся на депрессивном уровне.

ФРС отметил, что фирмы повышают расходы на оборудование и программные продукты, хотя и не так активно, как в предыдущий период, при этом не увеличивают затраты на капитальное строительство и крайне неохотно идут на расширение найма по платежным ведомостям.

ФРС отметил продолжение сокращения объемов банковского кредитования, но в последние месяцы в меньшей мере, чем ранее. Тем не менее, ФРС рассчитывает на постепенное возвращение к более высоким уровням использования финансовых ресурсов в контексте стабильности цен, при том, что темпы восстановления экономики, вероятно, будут скромными в ближайшее время.

ФРС полагает, что базовая инфляция в настоящее время находится несколько ниже уровней, способных обеспечить в дальнейшем максимальную занятость и стабильность цен. В отсутствие ценового давления стоимости основных ресурсов и в условиях стабильных долговременных инфляционных ожиданий инфляция, вероятно, будет оставаться в течение некоторого времени ниже тех уровней, которые ФРС считает более приемлемыми на основе своих полномочий.

ФРС сохраняет диапазон 0%-0.25% по процентной ставке для федеральных фондов и рассчитывает, что экономические условия, включая невысокий уровень ставок использования финансовых ресурсов, слабое инфляционное давление и стабильные инфляционные ожидания, позволят, вероятно, гарантировать исключительно низкую базовую процентную ставку в течение длительного периода. ФРС также продолжит свою текущую политику реинвестирования в ценные бумаги полученных от владения ими доходов.

ФРС продолжит контролировать экономические перспективы и развитие событий на финансовых рынках и готов при необходимости предоставить дополнительные средства для поддержки восстановления экономики и обеспечения должного уровня инфляции.

21 октября 2010 г. 11:25:59 #10

Offline

Зарегистрирован: 2007-08-27

Сообщения: 2608

Репутация: 11

Профиль

"Бежевая книга" - отчет ФРС о состоянии экономики на 20 октября 2010

"Бежевая книга", отчет ФРС о текущей экономической ситуации . Основные тезисы были изложены в следующем виде:
- Экономический рост в стране продолжается в умеренном темпе.
- Цены в оптовом звене, особенно по сельскохозяйственной продукции и промышленным металлам, продолжили рост, также как и оптовые цены и транспортные расходы в ряде федеральных округов. Однако конечная стоимость товаров и услуг осталась в целом неизменной.
- В большинстве федеральных округов отмечается слабость рынков недвижимости и сокращение объемов продаж жилья по сравнению с прошлым годом. С момента предыдущего обзора количество предлагаемого на рынках жилья увеличилось при устойчивости цен на него.
- В секторе коммерческой недвижимости арендные ставки продолжали уменьшаться для большинства ее типов за исключением квартир.
- Активность кредитования сохраняется по-прежнему низкой в большинстве федеральных округов. При этом спрос на коммерческие и промышленные кредиты остается слабым, поскольку фирмы продолжают откладывать программы капиталовложений в связи с неопределенностью государственной финансово-экономической политики.
- Ситуация с потребительским кредитованием, в основном, также не улучшилась, однако в ряде федеральных округов отмечается небольшой его рост, преимущественно кредитов на приобретение автомобилей.
- Требования повышения заработной платы было повсеместно минимальным, а рост ее был незначительным, при том, что фирмы ожидали увеличения затрат на оплату работников в результате реформы здравоохранения.
- Наем новых сотрудников на постоянную работу был весьма ограниченным в связи с неуверенностью в устойчивости экономического развития, в то же время в различных федеральных округах наблюдается смешанная картина в потребности ресурсов для работ с временной или с неполной занятостью.

Choose your language